Управление портфелем ценных бумаг

Информация » Управление портфелем ценных бумаг

Страница 6

Формирование смешанного инвестиционного портфеля опирается на классификацию инвестиционных портфелей по видам включаемых в них объектов инвестирования с учетом направленности и объемов инвестиционной деятельности компании.

Однако практикой доказано, что максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле имеется 10-15 различных реальных и финансовых активов, при этом достигается достаточный уровень диверсификации без значительного увеличения издержек портфеля.

Дальнейшее увеличение состава смешанного портфеля нецелесообразно, так как возникает эффект излишней диверсификации, которая может привести к таким отрицательным результатам, как:

• невозможность качественного портфельного управления;

• покупка недостаточно надежных, доходных и ликвидных реальных и финансовых активов;

• рост издержек, связанных с подбором активов как объектов инвестирования (расходы на предварительный инвестиционный анализ, инвестиционный консалтинг и инжиниринг);

• высокие издержки при покупке небольших партий капиталообразующих активов как инвестиционных товаров и т.д.

При этом меньшее количество реальных и финансовых активов в смешанном портфеле приводит к повышенному риску за счет роста вероятности одновременного отклонения инвестиционных качеств большей части активов в сторону снижения.

Текущее состояние накопительной пенсионной системы на 1 апреля 2011 года

На 1 апреля 2011 года в республике функционировали 13 накопительных пенсионных фондов (далее - фонды). Лицензии на деятельность по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат в феврале юридическим лицам не выдавались.

Лицензии на инвестиционное управление пенсионными активами фондов имеют 16 юридических лиц, из них 13 фондов имеют лицензию на самостоятельное управление пенсионными активами.

На отчетную дату 10 банков второго уровня осуществляли кастодиальную деятельность. Вместе с тем, кастодиальное обслуживание фондов осуществляли 6 банков второго уровня: Дочерний банк АО «HSBC Банк Казахстан», АО «Банк ЦентрКредит», АО «Народный Сберегательный Банк Казахстана», АО «Евразийский банк», АО «АТФБанк», АО «Ситибанк Казахстан».

Вкладчики (получатели) фондов

По состоянию на 1 апреля 2011 года количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам составило 8 016 716 с общей суммой пенсионных накоплений 2 340,8 млрд. тенге. В марте количество счетов вкладчиков, перечисляющих обязательные пенсионные взносы, увеличилось на 18 406 (0,23%), а пенсионные накопления увеличились на 46.3 млрд. тенге (2.0%).

На 1 апреля 2011 года наибольшее количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам по-прежнему сосредоточено в 4 фондах: «Народного Банка Казахстана» - 26,0%, «ГНПФ» - 22,5%, «Ұлар Үміт» – 13,6% и «БТА Казахстан» - 9,2% или на их долю приходится 71,3% от общего количества вкладчиков всех фондов.

Количество счетов вкладчиков (получателей) по добровольным пенсионным взносам составило на 1 апреля 2011 года 39 137 с общей суммой пенсионных накоплений 1,2 млрд. тенге. За март количество счетов вкладчиков (получателей), перечисляющих добровольные пенсионные взносы, уменьшилось на 111 единиц (0,3%).

Количество счетов вкладчиков по добровольным профессиональным пенсионным взносам по состоянию на 1 апреля 2011 года составило 4 080 с общей суммой пенсионных накоплений 103,8 млн. тенге.

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей)

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей), увеличившись за март текущего года на 46,3 млрд. тенге (2,0%), на 1 апреля 2011 года составили 2 346,5 млрд. тенге.

Общее поступление пенсионных взносов, увеличившись за март на 32,2 млрд. тенге (1,7%), составило на 1 апреля 2011 года 1 915,5 млрд. тенге.

Сумма «чистого» инвестиционного дохода (за минусом комиссионных вознаграждений) от инвестирования пенсионных активов, зачисленная на счета вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 апреля 2011 года составила 586,7 млрд. тенге. За март «чистый» инвестиционный доход увеличился на 18,0 млрд. тенге (3,2%).

Объем пенсионных накоплений вкладчиков (получателей) с 1 января 2010 года по 1 апреля 2011 года характеризовался следующими показателями:

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Статьи по теме:

Развитие рынка ценных бумаг на современном этапе в России
Период 1993—1997 гг. отличался динамичным и качественным развитием рынка государственных ценных бумаг. Они стали играть ведущую роль на фондовом рынке страны, так как были самыми надежными среди прочих инструментов. Кроме того, государство остро нуждалось в дополнительных ресурсах для выравнивания ...

Учет денежных средств на счетах в банке
В процессе функционирования предприятий возникают хозяйственные связи, оформляемые и закрепляемые контрактами (договорами), согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей (работ, услуг), а другое - их получателем (потребителем), а значит, и плательщиком. Кр ...

Понятие и цели денежно-кредитной политики центрального банка
Во всех общественных системах государство играет весомую экономическую роль, выполняя больший или меньший набор хозяйственных и социальных функций. Поскольку наиболее совершенным образом такая деятельность организована в странах с развитой рыночной экономикой, проблемы государственного регулирован ...

Меню сайта

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.bavari.ru