Управление портфелем ценных бумаг

Информация » Управление портфелем ценных бумаг

Важное значение в структуре портфеля играет количественный состав. Увеличение различных активов, и прежде всего, видов ценных бумаг, находящихся в портфеле, до восьми и более не дает значительного уменьшения портфельного риска. Максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле отобрано от 10 до 15 различных ценных бумаг.

Основными принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, и стабильный рост, высокая ликвидность.

На фондовом рынке существует постоянная конкуренция между инвесторами за более выгодные условия. Поэтому стратегически правильно остановить свой выбор на небольшом количестве активов в наиболее доходных секторах фондового рынка с целью покупки максимального количества ценных бумаг разного типа.

Исторически сложилось, что для инвестирования чаще всего выбирают ценные бумаги следующих отраслей: нефте- и газодобывающие компании; компании, производящие стройматериалы; компании, производящие слабоалкогольные напитки; машиностроительная отрасль.

Эти отрасли выбраны по той причине, что имеют более высокую рентабельность и доходность. В таблице 2 показаны коэффициенты для соответствующих отраслей на период 2005-2008 гг.

Таблица 2. Показатели коэффициентов на период 2005 – июнь 2008 гг.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что при составлении диверсифицированного портфеля нужно оценить ожидаемую доходность акций, степень риска, а также волатильность (показатель, характеризующий степень изменчивости цены ценной бумаги по отношению к ее среднему значению за определенный период времени). При удовлетворительных значениях всех этих показателей можно считать инвестиционный портфель эффективным.

Основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии. Если инвестиционная стратегия нацелена на расширение деятельности (увеличение объема производства и реализации продукции или оказываемых услуг), то основные инвестиции будут направлены в инвестиционные проекты или в активы, связанные с производством, а имеющиеся (планируемые) вложения в прочие объекты (в ценные бумаги или банковские вклады) будут носить по отношению к ним подчиненный характер, что отразится, например, на сроках и объемах их размещения. И наоборот. Это представляет собой два типа смешанного инвестиционного портфеля.

Статьи по теме:

Оценка запланированных Банком России мероприятий
В предстоящий среднесрочный период Банк России предполагает осуществить ряд мероприятий, которые в Проекте сведены в три самостоятельных раздела. В разделе V.1 изложены основные мероприятия по совершенствованию банковской системы и банковского надзора; в разделе V.2 - мероприятия по совершенствов ...

Сущность сделок РЕПО как вида банковского кредитования
Постепенное развитие рыночных отношений приводит к совершенствованию существующих и появлению качественно новых институтов, обеспечивающих осуществление предпринимательской деятельности. Рынок, как совокупность хозяйствующих субъектов, стремится устранить препятствия и сгладить противоречия, затру ...

Анализ прибыли и рентабельности ЗАО СО «Надежда»
Страховая компания, как и любая предпринимательская структура, создается для получения прибыли. Для ее расчета необходимо вести учет доходов и расходов. В настоящее время состав доходов и состав расходов страховых организаций определяется с учетом положений статьи 293 и статьи 294 Налогового кодек ...