Управление портфелем ценных бумаг

Информация » Управление портфелем ценных бумаг

Важное значение в структуре портфеля играет количественный состав. Увеличение различных активов, и прежде всего, видов ценных бумаг, находящихся в портфеле, до восьми и более не дает значительного уменьшения портфельного риска. Максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле отобрано от 10 до 15 различных ценных бумаг.

Основными принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, и стабильный рост, высокая ликвидность.

На фондовом рынке существует постоянная конкуренция между инвесторами за более выгодные условия. Поэтому стратегически правильно остановить свой выбор на небольшом количестве активов в наиболее доходных секторах фондового рынка с целью покупки максимального количества ценных бумаг разного типа.

Исторически сложилось, что для инвестирования чаще всего выбирают ценные бумаги следующих отраслей: нефте- и газодобывающие компании; компании, производящие стройматериалы; компании, производящие слабоалкогольные напитки; машиностроительная отрасль.

Эти отрасли выбраны по той причине, что имеют более высокую рентабельность и доходность. В таблице 2 показаны коэффициенты для соответствующих отраслей на период 2005-2008 гг.

Таблица 2. Показатели коэффициентов на период 2005 – июнь 2008 гг.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что при составлении диверсифицированного портфеля нужно оценить ожидаемую доходность акций, степень риска, а также волатильность (показатель, характеризующий степень изменчивости цены ценной бумаги по отношению к ее среднему значению за определенный период времени). При удовлетворительных значениях всех этих показателей можно считать инвестиционный портфель эффективным.

Основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии. Если инвестиционная стратегия нацелена на расширение деятельности (увеличение объема производства и реализации продукции или оказываемых услуг), то основные инвестиции будут направлены в инвестиционные проекты или в активы, связанные с производством, а имеющиеся (планируемые) вложения в прочие объекты (в ценные бумаги или банковские вклады) будут носить по отношению к ним подчиненный характер, что отразится, например, на сроках и объемах их размещения. И наоборот. Это представляет собой два типа смешанного инвестиционного портфеля.

Статьи по теме:

Банк как торговое предприятие
Вместе с тем банк как предприятие имеет свою специфику, его деятельность отличается от деятельности других предприятий . Эти отличия состоят в следующем: Прежде всего , банки , в отличие от предприятий занятых в сфере промышленности , сельского хозяйства , строительства , транспорта и связи дейст ...

Перспективы консолидации банковского сектора
Для укрепления своих позиций на рынке и роста капитализации многим российским банкам необходимо создание альянсов и привлечение стратегических инвесторов. С точки зрения перспектив развития банковского сектора наряду с динамическими факторами важную роль играет такой качественный фактор, как консо ...

Сущность и формы аккредитивов
Понятие аккредитив употребляется в широком и узком значении термина. В узком смысле (как форма безналичных расчетов и как определенное юридическое понятие) аккредитив представляет собой условное обязательства банка осуществить платеж третьему лицу (бенефициару), выданное по поручению клиента и на ...