Специфика функционирования Нью-Йоркской фондовой биржи

Информация » Функционирование фондовых бирж: мировый опыт и российская практика » Специфика функционирования Нью-Йоркской фондовой биржи

Биржа также помогла консолидации сил брокерского сообщества. Около сотни брокерских компаний-членов NYSE, которые не могли соответствовать более высоким требованиям нового времени, закрылись. Для содействия закрывающимся брокерским фирмам и их клиентам NYSE выделила около 100 млн. долларов. Впоследствии такое содействие стала оказывать Корпорация по защите фондовых инвесторов, которую создал Конгресс США в 1970 году.

В 1976 году NYSE установила полностью автоматизированную систему передачи информации между биржей и брокерскими фирмами. Новая компьютерная система контроля позволила ответственным сотрудникам биржи быстро получать информацию и отслеживать все тревожные изменения в объеме торговли и движении цен. Любые недобросовестные действия членов биржи, выявленные при анализе данных электронного надзора, могут стать предметом дисциплинарного разбирательства.

Сейчас Нью-Йоркская Фондовая биржа является мировым лидером на рынке акций. Здесь сосредоточенно существенно больше капитала, чем на других биржах.

С 1975 году биржа стала некоммерческой организацией, принадлежащей 1366 индивидуальным членам, владеющим трейдерскими местами на бирже. Трейдерские места на бирже могут продаваться, стоимость места стоит более 5 миллионов долларов США.

В 2006 году NYSE завершила покупку своего конкурента, чикагской электронной биржи Archipelago Holdings Inc. Была организована открытая акционерная компания NYSE Group Inc., в состав которой вошла NYSE, ее акции начали торговаться на фондовом рынке с 8 марта 2006 г. на самой нью-йоркской бирже. Акциям присвоен символ NYX.

В 2007 году NYSE Group Inc. (NYX) подписала соглашение о покупке Euronext NV. В результате слияния образована компания NYSE Euronext.

Компании NYSE Euronext кроме нью-йоркской фондовой биржи (NYSE) также принадлежат биржи Парижа, Амстердама, Брюсселя и Лиссабона. NYSE Euronext является крупнейшей биржей мира. В момент слияния возникла первая глобальная фондовая биржа с рыночной капитализацией в 20 млрд. долл. и ежемесячным оборотом акций на общую сумму в 2,1 трлн. долларов, на бирже котируются ценные бумаги корпораций, совокупная рыночная капитализация которых достигает 27 трлн. долл.

В настоящее время в связи с финансовым кризисом цифры гораздо более скромные. Таким образом, по форме организации Нью-Йоркская фондовая биржа представляет собой акционерное общество. Работа биржи и деятельность ее членов регламентируются уставом и внутренними правилами и инструкциями.

Управляет биржей избираемый ее членами совет директоров, в состав которого входят 26 человек. Из них 12 человек являются членами биржи, а 12 – независимыми представителями, называемыми «внешние директора». Оставшиеся два члена совета директоров являются постоянными служащими биржи – это председатель, который выполняет обязанности главного исполнительного директора, и заместитель председателя, являющийся также президентом.

Чтобы стать членом биржи, необходимо купить место на бирже (seat) (сравнимое с членской карточкой) у сегодняшнего его владельца. Лицо, завладевшее биржевым местом, получает возможность участвовать в торгах, используя привилегии, предоставляемые биржей. Поскольку по объему оборота обыкновенных акций, выраженному как в денежном, так и в количественном отношении, NYSE является лидером, место на этой бирже ценится очень высоко. И неудивительно, что многие брокерские фирмы являются членами NYSE. Фактически это означает, что членом биржи является либо должностное лицо брокерской фирмы (если эта фирма является акционерным обществом), либо главный партнер с неограниченной имущественной ответственностью (если фирма является партнерством), либо просто служащий фирмы. В действительности многие брокерские фирмы владеют более чем одним местом на NYSE. Брокерскую фирму, имеющую хотя бы одно место на бирже, называют фирмой с местом на бирже (member firm).

Акция, которая допущена к торгам на бирже, называется зарегистрированной ценной бумагой (listed security).

Основными критериями, которыми руководствуется совет директоров NYSE при принятии решения о допуске акций компании к котировке, являются:

– степень национального интереса к данной компании;

– место компании в отрасли и ее стабильность;

– принадлежность компании к расширяющейся отрасли и перспективы, которые позволили бы ей сохранить свои позиции.

Компании, чьи акции прошли процедуру листинга (регистрации), должны ежегодно платить пошлину и периодически предоставлять определенную информацию инвесторам. Если интерес к зарегистрированной ценной бумаге неуклонно падает, то совет директоров биржи принимает решение о делистинге ценной бумаги (delisted). Это означает, что она будет изъята из оборота на NYSE. Изъятие из оборота также происходит в том случае, когда зарегистрированная на бирже компания покупается или сливается с другой компанией.

Статьи по теме:

Сущность анализа кредитоспособности заёмщика
В советской экономической литературе почти не было понятия "кредитоспособность". Эта ситуация объясняется ограниченным использованием товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а также тем фактом, что кредитные отношения характеризовались неэкономическими административными ...

Обоснование выбора фингарантии
По единодушному утверждению представителей туристических фирм, пока страхование ответственности за неисполнение обязательств перед клиентами является более доступным способом получения финансового обеспечения, чем банковская гарантия возмещения убытков. Твердо рассчитывать на банковскую гарантию ...

Теоретические основы ипотечного кредитования
Термин "ипотека" впервые появился в Греции в начале VI в. до н.э (его ввел архонт Солон) и был связан с обеспечением ответственности должника перед кредитором определенными земельными владениями (первоначально в Афинах залоговым обеспечением служила личность должника, которому в случае н ...