Финансирование инвестиционной деятельности за счет заемных средств

Информация » Показатели возможной экономической эффективности инвестиций » Финансирование инвестиционной деятельности за счет заемных средств

6. Залоговое обеспечение. На случай непредвиденных обстоятельств кредиторам, как правило, требуется обеспечение предоставляемой ссуды. Банк-кредитор должен быть защищен от неисполнения должником своих обязательств. Поэтому кредиторы обычно настаивают на гарантии возврата кредита путем залога предприятием своего имущества. Какие именно активы могут послужить залогом видно из балансового отчета предприятия.

Залог – форма обеспечения обязательств должника (залогодателя) перед кредитором (залогодержателем), предполагающая преимущественное право кредитора в случае неисполнения должником своих обязательств по возврату кредита, обеспеченного залогом, на удовлетворение своих требований из стоимости заложенного имущества.Предметом залога может быть земельный участок (при наличии частной собственности на землю), жилые строения, машины, оборудование, деньги, ценные бумаги и другое имущество.

Различают два вида залога – с передачей и без передачи заложенного имущества залогодержателю. Одной из разновидностей залога с сохранением права пользования заложенным имуществом залогодателем является ипотека. В различных странах мира получило широкое распространение ипотечное кредитование жилищного строительства. Оно расширяет платежеспособный спрос населения на жилье и тем самым позволяет вовлекать дополнительные внебюджетные средства в хозяйственный оборот, и прежде всего, в жилищное строительство и производство строительных материалов, способствуя подъему в отмеченных и смежных секторах экономики. Анализ мирового опыта также показывает, что распространение ипотеки позволяет оживить инвестиционную активность в реальном секторе экономики, способствует его интеграции с финансовыми институтами, обеспечивает переход имущества в руки наиболее эффективного собственника.

К относительно новым видам финансирования реального сектора экономики следует отнести факторинговые и форфейтинговые операции коммерческих банков.

Факторинг – переуступка предприятием своей дебиторской задолженности с целью ускорения ее оборачиваемости специализированной фактор-фирме. Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма, как правило, создаваемая банком, покупает у своих клиентов их требования к другим клиентам, в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса, остающиеся 10-30% за вычетом стоимости услуг фактор-фирмы клиент получает после того, как к нему поступит счет от другого клиента. Преимущество такой формы финансирования заключается в увеличении ликвидности, а ее достаточно высокий уровень является предпосылкой для быстрого роста предприятия.

Форфейтинг – форма кредитования банком экспортных торговых операций своих клиентов путем покупки их требований к контрагентам. Отличительной особенностью форфейтинга является получение предприятием-экспортером от банка всей суммы платежек по торговому контракту за вычетом банковского процента по кредиту. Так же как и факторинг, форфейтинг позволяет предприятию повысить ликвидность своего баланса [14].

Схема потоков денежных средств с использованием данного источника кредитования представлена на рис. 2. Ее особенность в том, что в оттоки денежных средств включены расходы по кредиту, поэтому величина чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, значительно снижается. Реально оценить эффективность таких капиталовложений и дать их сравнительную оценку можно также с помощью показателей чистой текущей стоимости, индекса доходности, срока окупаемости, внутренней нормы прибыли.

		ПРИТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ		ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ		ОТТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Статьи по теме:

Финансирование инвестиционной деятельности за счет заемных средств
Главный источник мобилизации заемных средств – рынок ссудных капиталов. Наиболее вероятные параметры классификации кредитных операций: в зависимости от обеспечения – бланковые ссуды (без обеспечения) и ссуды, имеющие обеспечение. Отечественные предприятия получают в основном обеспеченные ссуды, в ...

Кредитные отношения
Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи ...

Проблемная задолженность
К проблемной задолженности относится: просроченная задолженность, т.е. задолженность по основному долгу, процентам, не погашенная в установленные договором сроки, длительностью более 5 дней; срочная задолженность, по которой есть признаки повышенного кредитного риска и существует вероятность нев ...