Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.
Наличие собственных оборотных средств (Ес), рассчитывается по формуле:
Ес= К-Ав
К – реальный собственный капитал;
Ав – внеоборотные активы.
· Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ео)
Ео=Ес+М
М – краткосрочные займы.
· На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
А) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (+-Ес):
+- Ес=Ес- З
З – запасы и затраты.
Б) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (+-Ео):
+-Ео= Ео – З
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:
1. Абсолютная устойчивость – возможна при условии:
З< Ес +М.
2. Нормальная устойчивость – возможна при условии:
З = Ес +М
3. Неустойчивой финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
З= Ес +М+Ио
Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства)
4. Кризисное финансовое состояние:
З> Ес +М.
Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.[12]
Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:
· Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Ка=К/Б
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К≥0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
· Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
Кф = К/ Пд+М
Пд – долгосрочные пассивы;
М - краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение - Кф≥1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:
Ко= Ес/Ао
Ес – величина собственных оборотных средств;
Ао – оборотные активы.
Нормальное ограничение Ао≥1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости
· Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
Км= Ес/К
Нормальное ограничение Км≥0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельное ограничение указанных выше коэффициентов, то это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.[13]
Статьи по теме:
Качество активов
Качество активов ОАО «Банк Каспийский» - чрезвычайно подвижный параметр, в силу чего его необходимо постоянно анализировать и оценивать. При этом анализироваться должны:
1) динамика объемов и качественный состав активов баланса, в том числе:
- активов производительных (прежде всего операции с кл ...
Методы анализа кредитоспособности заёмщика
Как уже отмечалось, кредитоспособность клиента в мировой банковской практике упоминается в качестве одного из основных объектов оценки при определении кредитоспособности заёмщика. Возможность возвращать долг, связанный с моральными качествами клиента, его работой и занятиями, степень капитальных в ...
Валютный рынок Республики Казахстан
Валютный рынок Республики Казахстан относится к категории внутренних валютных рынков, который находится в стадии формирования.
Национальный валютный рынок, как правило, представляет собой совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютному обслу ...