Анализ платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости предприятия

Информация » Оценка кредитоспособности заемщика » Анализ платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств (Ес), рассчитывается по формуле:

Ес= К-Ав

К – реальный собственный капитал;

Ав – внеоборотные активы.

· Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ео)

Ео=Ес+М

М – краткосрочные займы.

· На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

А) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (+-Ес):

+- Ес=Ес- З

З – запасы и затраты.

Б) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (+-Ео):

+-Ео= Ео – З

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:

1. Абсолютная устойчивость – возможна при условии:

З< Ес +М.

2. Нормальная устойчивость – возможна при условии:

З = Ес +М

3. Неустойчивой финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З= Ес +М+Ио

Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства)

4. Кризисное финансовое состояние:

З> Ес +М.

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.[12]

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

· Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка=К/Б

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К≥0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

· Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К/ Пд+М

Пд – долгосрочные пассивы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение - Кф≥1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

Ко= Ес/Ао

Ес – величина собственных оборотных средств;

Ао – оборотные активы.

Нормальное ограничение Ао≥1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости

· Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Км= Ес/К

Нормальное ограничение Км≥0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельное ограничение указанных выше коэффициентов, то это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.[13]

Статьи по теме:

Ведение аналитического и синтетического учета в банках
Все кредитные организации, расположенные на территории Российской Федерации, осуществляют бухгалтерский учет в соответствии с правилами, приведенными в положении ЦБ РФ от 26.03.2007 № 302-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Фе ...

Способы оценки кредитоспособности
Оценка кредитоспособности предприятия может производиться разными способами: на основе системы финансовых коэффициентов или на основе анализа денежного потока. Финансовые коэффициенты представляют собой соотношение различных статей финансовой отчетности (в основном баланса и отчета о прибылях и у ...

Текущее состояние ипотечного кредитования в России
Статистика по ипотечным кредитам показывает, что ипотечные кредиты являлись самым надежным финансовым инструментом для вложений денежных средств после государственных облигаций. На 01.01.2007 доля просроченной задолженности по ипотечным жилищным кредитам составила 0,021%, поэтому качество ипотечны ...