Анализ платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости предприятия

Информация » Оценка кредитоспособности заемщика » Анализ платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств (Ес), рассчитывается по формуле:

Ес= К-Ав

К – реальный собственный капитал;

Ав – внеоборотные активы.

· Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ео)

Ео=Ес+М

М – краткосрочные займы.

· На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

А) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (+-Ес):

+- Ес=Ес- З

З – запасы и затраты.

Б) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (+-Ео):

+-Ео= Ео – З

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:

1. Абсолютная устойчивость – возможна при условии:

З< Ес +М.

2. Нормальная устойчивость – возможна при условии:

З = Ес +М

3. Неустойчивой финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З= Ес +М+Ио

Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства)

4. Кризисное финансовое состояние:

З> Ес +М.

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.[12]

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

· Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка=К/Б

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К≥0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

· Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К/ Пд+М

Пд – долгосрочные пассивы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение - Кф≥1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

Ко= Ес/Ао

Ес – величина собственных оборотных средств;

Ао – оборотные активы.

Нормальное ограничение Ао≥1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости

· Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Км= Ес/К

Нормальное ограничение Км≥0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельное ограничение указанных выше коэффициентов, то это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.[13]

Статьи по теме:

Методы денежно-кредитной политики и инструменты ее реализации
Методы денежно-кредитной политики - это совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики - Центральный банк как государственной орган денежно-кредитного регулирования и коммерческие банки как «проводники» денежно-кредитной политики - воздействуют на объекты ...

Поручительства в практике банков
Поручительство — традиционный способ обеспечения исполнения гражданско-правовых обязательств, сущность которого заключается в том, что поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение этим лицом его обязательства. Отличием поручительства (и банковской гарантии) от других ...

Первичное собеседование с клиентом, прием документов
Первичное собеседование с клиентом производится сотрудником бизнес-подразделения с целью определения ключевых моментов кредитования, консультирования. Собеседование проводится по вопросам, представляющим основной интерес для Банка. Результаты собеседования заносятся в протокол первичного собеседо ...