Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.
Наличие собственных оборотных средств (Ес), рассчитывается по формуле:
Ес= К-Ав
К – реальный собственный капитал;
Ав – внеоборотные активы.
· Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ео)
Ео=Ес+М
М – краткосрочные займы.
· На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
А) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (+-Ес):
+- Ес=Ес- З
З – запасы и затраты.
Б) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (+-Ео):
+-Ео= Ео – З
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:
1. Абсолютная устойчивость – возможна при условии:
З< Ес +М.
2. Нормальная устойчивость – возможна при условии:
З = Ес +М
3. Неустойчивой финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
З= Ес +М+Ио
Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства)
4. Кризисное финансовое состояние:
З> Ес +М.
Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.[12]
Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:
· Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Ка=К/Б
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К≥0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
· Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
Кф = К/ Пд+М
Пд – долгосрочные пассивы;
М - краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение - Кф≥1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:
Ко= Ес/Ао
Ес – величина собственных оборотных средств;
Ао – оборотные активы.
Нормальное ограничение Ао≥1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости
· Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
Км= Ес/К
Нормальное ограничение Км≥0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.
Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельное ограничение указанных выше коэффициентов, то это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.[13]
Статьи по теме:
Автоматизированные системы торговли
Признавая, что человеческие эмоции и ожидания влияют на формирование курса ценных бумаг, логично также признать, что эмоции человека влияют и на принимаемые им решения. Многие инвесторы пытаются исключить эмоции из процесса торговли, возложив принятие решений на компьютеры. Очень привлекательна в ...
Анализ безналичных операций банка
Учреждения коммерческих банков выполняют расчетно-кассовое обслуживание всех субъектов хозяйствования, которые выступают в роли частных и юридических лиц. Для хранения их собственных средств и осуществления ими расчетов в банках открываются текущие, депозитные счета, выдача и использование земельн ...
Организационный план банка
Система управления банком сформирована с учетом требований законодательства к закрытым акционерным обществам, объема совершаемых операций и уровня рисков, принимаемых банком. В основу системы управления будут положены следующие принципы [14]:
1. Четкое разграничение функций, полномочий, ответстве ...