Управление портфелем ценных бумаг

Информация » Управление портфелем ценных бумаг

Страница 12

• расчет VAR (value-at-risk) по отдельным финансовым инструментам с учетом корреляции активов;

• бэк-тестинг;

• стресс-тестинг по видам риска;

• расчет дюрации;

• установление лимитов stop-loss и take-profit по операциям с финансовыми инструментами;

• установление лимитов инвестирования на страны, валюты, отрасли, эмитентов, виды финансовых

инструментов;

• установление совокупных максимальных допустимых размеров убытка, в том числе по странам,

валютам, отраслям, эмитентам и видам финансовых инструментов;

• расчет лимитов на гэп-позиции по высоколиквидным активам.

В рамках системы управления рисками Фонд осуществляет:

1) хеджирование нежелательного валютного, процентного, кредитного, ценового и иных видов риска, присущих объекту хеджирования. Основными условиями хеджирования являются:

• адекватное объекту хеджирования и виду хеджируемого риска применение таких финансовых инструментов, как форвард, фьючерс, своп, опцион, описание которых приводится в главе 9 настоящей Инвестиционной декларации;

• при заключении Фондом сделки хеджирования на неорганизованном рынке контрагентом может выступать только финансовая организация, обладающая рейтингом, соответствующим требованиям законодательства Республики Казахстан;

• в случае необходимости для хеджирования рисков Фонд использует одновременно несколько инструментов хеджирования.

2) диверсификацию инвестиционного портфеля, т.е. размещение пенсионных активов в различные финансовые инструменты, в целях управления процентным, ценовым, валютным, кредитным и иными видами риска. Условия диверсификации определены в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации. Одним из факторов, оказывающих влияние на текущую структуру портфеля пенсионных активов, является внешняя среда, в условиях которой происходит выбор финансового инструмента в пределах ограничений и исходя из его критериев, описанных в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации.

3) управление денежными потоками, т.е. управление и контроль ликвидности инвестиционного портфеля, поддержание которой необходимо для неразрывного исполнения обязательств перед вкладчиками. Определение уровня ликвидности и контроль его исполнения (гэп– анализ) осуществляется на регулярной основе.

Перечень объектов и лимиты инвестирования по видам финансовых инструментов

Утвержденный лимит открытой валютной позиции (нетто-позиции)

Лимит доли открытой валютной позиции (нетто-позиции) по пенсионным активам Фонда установлен в размере не более 50% от пенсионных активов Фонда. Лимит открытой валютной позиции по каждой отдельной валюте утверждается Советом директоров Фонда.

Условия и ограничения инвестиционной деятельности

Условия и ограничения по инвестированию пенсионных активов установлены законодательством Республики Казахстан, внутренними документами Фонда, в том числе настоящей Инвестиционной декларацией Фонда. Если законодательством Республики Казахстан установлено большее ограничение по какому-либо из лимитов, указанных в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации, применяется минимальное значение лимита.

Требования к кредитному рейтингу, листингу и иные требования к финансовым инструментам и эмитентам/банкам установлены внутренними документами Фонда с учетом требований законодательства Республики Казахстан.

Политика взимания комиссионного вознаграждения

Величина взимаемого Фондом комиссионного вознаграждения устанавливается Правлением Фонда в пределах не выше:

1) пятнадцати процентов от инвестиционного дохода;

2) 0,05 процента в месяц от пенсионных активов. При этом комиссионное вознаграждение взимается от наименьшей суммы между покупной и рыночной стоимостью финансовых инструментов, имеющихся в портфеле пенсионных активов.

Величина комиссионного вознаграждения Фонда может изменяться не чаще одного раза в год с обязательным уведомлением вкладчиков посредством публикации в периодических печатных изданиях, распространяемых на всей территории Республики Казахстан, на государственном и русском языках, в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.

Страницы: 7 8 9 10 11 12 13

Статьи по теме:

Анализ пассивов баланса
В таблице 4 представлена структура пассивов баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2007 г. и ее динамика по сравнению с началом года. Изменения по сравнению с началом года претерпели, практически все статьи, однако наибольшее влияние на величину пассивов оказали страховые резервы в сторон ...

Перспективы совершенствования денежно-кредитной политики Банка России
В 2009 году президент России Дмитрий Медведев призвал правительство и Центробанк принять дополнительные меры, направленные на повышение ликвидности на российском рынке. Данный шаг свидетельствует о растущей обеспокоенности российских властей относительно тяжелой ситуации с ликвидностью на рынке, к ...

Виды потребительских кредитов, предоставляемых коммерческими банками России
Потребительский характер ссуд определяется целью (объектом кредитования) предоставления ссуды. Целью потребительского кредитования может быть выдача коммерческими банками средств на приобретение товаров длительного пользования, ипотечные ссуды, ссуды на неотложные нужды и пр. [2, с. 470]. Виды по ...

Меню сайта

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.bavari.ru